Initialement appelée Karhumäki Airways , la compagnie a été fondée en 1947 en tant que filiale de Veljekset Karhumäki Oy , une société de fabrication et de maintenance d'avions appartenant à Niilo et Valto Karhumäki . En juin 1951, des services réguliers ont commencé entre Helsinki et Joensuu , Jyväskylä , Vaasa et Sundsvall . Opérant initialement sur des lignes intérieures avec une flotte de quatre Douglas DC-3 et deux Convair CV-440 Metropolitan , le premier vol international (à destination de Stockholm ) a eu lieu en 1951, qui a été suivi par des vols de vacances à destination de Malaga .
En 1956, la compagnie aérienne fut réorganisée sous le nom de Kar-Air OY et commença ses opérations en janvier 1957. Une filiale suédoise fut créée, qui à partir de 1961 exploita un seul Douglas DC-6 sur des vols charters vers l'Europe du Sud. En 1962, Aero O/Y acquit une participation de 27 % dans Kar-Air, qui fut portée à 51 % au cours des années suivantes, car Kar-Air avait rencontré des difficultés financières lorsque ses deux Metropolitans furent endommagés lors d'atterrissages durs et durent être mis hors service pendant une période en 1963. Le nouveau propriétaire majoritaire exigea que Kar-Air cesse ses vols intérieurs, se concentrant plutôt sur les vols charters (principalement vers les stations de vacances méditerranéennes ). À cette fin, Aero O/Y lui céda deux de ses propres avions DC-6, que Kar-Air utilisa également pour des vols autour du monde avec plusieurs escales
Les DC-6 sont restés l'épine dorsale de la flotte de passagers de Kar-Air jusqu'en 1972, lorsque l' ère des jets a été rejointe par l'introduction du Douglas DC-8 de 189 sièges . Un DC-6 a été reconfiguré avec une unité à queue pivotante à des fins de transport de fret et est resté avec la compagnie aérienne jusqu'en 1980, exploitant principalement des vols de fret pour Finnair vers le Royaume-Uni et d'autres destinations européennes, lorsque les vols de fret ont été repris par Finnair (comme Aero O/Y s'appelait alors). La même année, la compagnie aérienne a subi un autre changement de marque, étant connue sous le nom de Karair , également appelé KarAir désormais. Au cours des années suivantes, Karair a réduit sa flotte, car les contrats d'affrètement avec Finnair avaient été résiliés.
En 1986, deux gros-porteurs Airbus A300 rejoignirent la flotte de Karair, qui furent à nouveau loués à Finnair et déployés sur des vols charters de vacances. Les plans de Finnair avec Karair changèrent à partir de 1989, lorsque le premier des six avions turbopropulseurs court-courriers ATR 72 fut ajouté à la flotte, et les A300 quittèrent à leur tour la flotte l'année suivante. À partir de ce moment, des vols passagers intérieurs réguliers furent opérés pour le compte de Finnair.
En 1990, Finnair acquiert des parts supplémentaires pour détenir un total de 90 pour cent de la participation de Karair, qui est encore augmentée à 97,6 pour cent en 1993. Cette période a vu des problèmes financiers en raison de la récession du début des années 1990 , ce qui a conduit Finnair à annoncer une prise de contrôle totale de Karair en décembre 1995. Par la suite, la flotte de Karair et les opérations de la compagnie aérienne ont été fusionnées avec Finnair, une opération qui a été achevée en septembre 1996. En 2002, un tribunal a jugé le rachat illégal et Finnair a été contraint de sauver les actions restantes de Karair











